Maclear

4,5 estrelas + Selo Verificado + Escolha da redacao

A Maclear e uma plataforma suica de crowdlending (financiamento coletivo de divida) que liga investidores particulares a pequenas e medias empresas europeias. Cobre 8 dos 12 sinais de confianca que verificamos: destaca-se pela rentabilidade elevada, pela ausencia de emprestimos a partes relacionadas e por um nivel de responsabilizacao raro, ja que o proprio dono cobriu, do seu bolso, o unico incumprimento ate hoje. Falha, com honestidade, nos sinais de regulacao reforcada: e supervisionada por uma SRO suica (organizacao de autorregulacao) apenas no ambito do combate ao branqueamento de capitais, nao no ambito da protecao do investidor.

Dados chave: Operacional desde 2023 . Zurique, Suica . Supervisao: SRO suica (PolyReg, ambito AML) . Cerca de 99,6 milhoes de EUR investidos . Mais de 35 000 investidores . Rentabilidade media 13,5% a 15,8%.

---

Num relance

Campo	Valor
Fundada	Empresa desde 2010, atividade de crowdlending desde maio de 2023
Sede	Zurique (Wallisellen), Suica
Regulacao	SRO suica (PolyReg), ambito AML. Sem licenca ECSP nem MiFID II
Volume	Cerca de 99,6 milhoes de EUR investidos (abril de 2026)
Rentabilidade media	13,5% a 15,8% ao ano (historico)
Tipo	Emprestimos a PME, imobiliario, factoring
Investimento minimo	50 EUR por projeto
Mercado secundario	Sim (comissao de 2,5% para o vendedor)
Garantia	Garantia real (colateral) por projeto + fundo de provisao de 2%
Avaliacao Avalio	4,5 estrelas, Selo Verificado, Escolha da redacao

---

O que e a Maclear em 60 segundos

A Maclear permite que invista, a partir de 50 EUR, em emprestimos de curto prazo a pequenas e medias empresas espalhadas pela Europa. Deposita fundos, escolhe os projetos (ou deixa o investimento automatico escolher por si) e recebe juros mensais enquanto o emprestimo e reembolsado. A maioria dos emprestimos tem garantia real associada, normalmente imoveis, equipamento ou faturas a receber, o que coloca a Maclear num perfil de risco estruturalmente mais baixo do que as plataformas de credito ao consumo sem garantia. A rentabilidade media tem rondado os 15% ao ano, no topo do mercado europeu. Em troca dessa rentabilidade, o investidor aceita uma supervisao mais ligeira do que a das plataformas com licenca europeia.

---

Os sinais de confianca

Verificamos 12 sinais. A Maclear cumpre 8.

1. Regulada (CMVM ou ECSP): ausente. A Maclear nao tem licenca ECSP (o Regulamento Europeu de financiamento coletivo) nem esta registada na CMVM. Opera a partir da Suica, fora da Uniao Europeia.
2. MiFID II (empresa de investimento): ausente. A supervisao da SRO suica cobre apenas as regras de combate ao branqueamento de capitais. Nao confere o estatuto de empresa de investimento nem a protecao associada.
3. Auditoria externa publicada: ausente. O relatorio anual de 2023 foi publicado sem auditoria e com 14 meses de atraso. O relatorio de 2024 continua por publicar a data desta analise. Existe uma auditoria AML pela Grant Thornton, mas nao uma auditoria financeira concluida.
4. Sem emprestimos a partes relacionadas: presente. A Maclear origina os emprestimos diretamente junto de varias empresas independentes, sem a concentracao numa entidade do mesmo grupo que vemos noutras plataformas.
5. Fundo de protecao ou recompra: presente. Existe um fundo de provisao financiado com 2% das comissoes da plataforma, somado a garantia real de cada projeto.
6. Historico de recuperacao publicado: ausente. O unico incumprimento ate hoje (a italiana Vibroedil, em 2025) foi resolvido com fundos pessoais do CEO, e nao pelo processo de execucao da garantia. O mecanismo formal de recuperacao nunca foi testado na pratica, pelo que nao ha historico publicado.
7. Relatorio anual publico: presente. A Maclear publica relatorio anual, ainda que com atraso e sem auditoria. O documento esta disponivel publicamente.
8. Documentacao por projeto: presente. Cada emprestimo tem um documento que identifica o mutuario, a finalidade, o tipo de garantia, o prazo e a taxa de juro.
9. Mercado secundario: presente. Existe mercado secundario, com comissao de 2,5% para o vendedor e periodo de retencao de 30 dias apos a compra.
10. Comissoes claras: presente. O investidor nao paga comissoes de deposito, investimento ou levantamento. A comissao de 2,5% no mercado secundario esta divulgada.
11. Historico de pelo menos 3 anos: presente. A atividade de crowdlending arrancou em maio de 2023, pelo que perfaz cerca de 3 anos de operacao a data desta analise (a empresa existe desde 2010).
12. Equipa identificada: presente. Os fundadores e responsaveis estao identificados publicamente: Denis Ustjev (CEO), Aleksandr Nikitin (CFO), alem de responsaveis de risco e de compliance.

8 de 12 sinais. Resultado: 4,5 estrelas, Selo Verificado. O Selo mantem-se elevado pela forca dos sinais de transparencia operacional, ausencia de partes relacionadas e historico, ainda que a plataforma nao tenha regulacao europeia reforcada.

---

Pontos fortes

• Rentabilidade elevada e consistente. A media historica situa-se entre 13,5% e 15,8% ao ano, das mais altas do segmento europeu, sustentada por dados reais de emprestimos e nao apenas pela publicidade.
• Sem emprestimos a partes relacionadas. Os emprestimos vem de varias empresas independentes, o que evita a concentracao num unico originador que afeta plataformas como a PeerBerry.
• Responsabilizacao pessoal do dono. No unico incumprimento ate hoje (Vibroedil, 2025, cerca de 150 000 EUR), o CEO cobriu a perda do seu proprio dinheiro em vez de a transferir para os investidores. E uma postura rara na industria.
• Cobertura multilingue ampla. A plataforma, o apoio ao cliente e a documentacao estao traduzidos para varios idiomas europeus, o que a torna acessivel a uma base de investidores mais alargada.
• Carteira de projetos sempre ativa. Sao listados novos emprestimos com regularidade, pelo que o dinheiro depositado raramente fica parado. O investimento automatico (lancado em julho de 2025) reduz ainda mais esse tempo morto.
• Transparencia de marketing invulgar. A Maclear publica um guia para parceiros e uma lista de restricoes sobre o que pode ou nao ser dito da plataforma, o que torna a sua comunicacao auditavel, um passo acima da norma do setor.

---

Pontos a vigiar

• A execucao da garantia nunca foi testada num incumprimento real. No caso Vibroedil, o emprestimo foi pago com fundos pessoais do CEO, e nao pela venda da garantia que a plataforma descreve. Se um incumprimento futuro for maior, ou se o dono nao o cobrir pessoalmente, o processo de recuperacao e os prazos sao desconhecidos. Dimensione as posicoes em conformidade.
• A supervisao suica cobre o branqueamento de capitais, nao a protecao do investidor. A SRO supervisiona o cumprimento das regras AML, mas nao oferece um esquema de compensacao do investidor como o das plataformas com licenca MiFID II (por exemplo a Mintos, com cobertura ate 20 000 EUR). Em caso de insolvencia da Maclear, o investidor seria credor comum. Invista apenas o que estiver totalmente preparado para perder.
• Atraso e ausencia de relatorios. O relatorio de 2023 saiu com 14 meses de atraso e sem auditoria. O de 2024 ainda nao foi publicado a data desta analise. E um sinal a acompanhar.
• Aviso de regulador. Em maio de 2026, a CNMV espanhola inscreveu a Maclear no registo de entidades nao autorizadas a prestar servicos de financiamento coletivo em Espanha. Nao e uma sancao nem uma acusacao de fraude, mas e a primeira acao formal de um regulador e merece atencao.

---

Como funciona

1. Registo. Crie conta com o seu email. Demora menos de dois minutos.
2. Verificacao de identidade (KYC). Carregue um documento de identificacao e um comprovativo de morada. A verificacao costuma demorar cerca de 24 horas.
3. Deposito. Transfira euros por transferencia bancaria SEPA. A Maclear nao aceita pagamentos por cartao.
4. Escolha dos investimentos. Navegue pela lista de projetos ativos, cada um com documento detalhado, ou configure o investimento automatico com os seus criterios.
5. Receba juros mensais. Os juros sao pagos mensalmente na sua conta Maclear. Pode reinvestir ou levantar apos o fim de cada prazo.

---

Para quem e

A Maclear e indicada para investidores particulares com sede na UE que ja compreendem a mecanica do crowdlending, querem rentabilidade acima do que oferecem os depositos bancarios ou os fundos de indice, e aceitam manter emprestimos a PME por prazos de 6 a 24 meses. O minimo de 50 EUR por emprestimo torna a plataforma acessivel, mas para diversificar de forma adequada por varios projetos independentes convem comecar com uma carteira de 1 000 a 5 000 EUR.

Nao e a escolha certa se esta a comecar agora no investimento alternativo e quer a rede de seguranca de um esquema de compensacao do investidor (uma plataforma regulada por MiFID II e um primeiro passo mais seguro), se precisa de liquidez imediata, ou se nao tem conta bancaria na UE com acesso a transferencias SEPA.

---

Em comparacao

Comparada com a Mintos (ver Avalio mintos), a Maclear oferece rentabilidade bem mais alta (cerca de 14,9% contra 10% a 14%), mas a Mintos vence no sinal de regulacao: e uma empresa de investimento com licenca MiFID II e protecao do investidor ate 20 000 EUR, que a Maclear nao tem. Quem dá prioridade a cobertura regulatoria comeca pela Mintos. Quem dá prioridade a rentabilidade e a exposicao direta aos emprestimos encontra na Maclear a vantagem.

Comparada com a Urbanitae (ver Avalio urbanitae), a diferenca esta no tipo de investimento: a Urbanitae e crowdfunding imobiliario regulado pela CNMV, com capital em risco sobre o valor dos imoveis e prazos longos de 18 a 36 meses; a Maclear e emprestimo a empresas com juros mensais e garantia. A Urbanitae tem licenca europeia ECSP que a Maclear nao tem; a Maclear paga juros de forma mais regular.

No conjunto, a Maclear ocupa o topo do nosso indice como Escolha da redacao: e o melhor equilibrio que encontramos entre rentabilidade, ausencia de partes relacionadas e responsabilizacao, sabendo que paga o preco de uma supervisao mais ligeira do que a europeia.

---

Perguntas frequentes

Qual e o investimento minimo? O minimo por emprestimo e 50 EUR, mas para diversificar de forma adequada a maioria dos investidores comeca com uma carteira de pelo menos 1 000 EUR.

Quanto tempo demora a levantar o dinheiro? Os fundos investidos num emprestimo ficam bloqueados ate ao fim do prazo, normalmente de 6 a 24 meses. Existe mercado secundario, mas a venda nao e garantida e tem comissao de 2,5%.

Como estao garantidos os emprestimos? A maioria tem garantia real associada, normalmente imoveis, equipamento ou faturas a receber. Note que o processo formal de execucao da garantia nunca foi testado num incumprimento real ate hoje.

A rentabilidade e garantida? Nao. A rentabilidade e a taxa de juro contratada de cada emprestimo, paga apenas se o mutuario reembolsar. Nao existe esquema de compensacao do investidor.

Porque e que a Maclear nao cumpre o sinal de regulacao? Porque a sua supervisao suica (SRO PolyReg) cobre apenas o combate ao branqueamento de capitais, e nao o estatuto de empresa de investimento ECSP ou MiFID II que confere protecao ao investidor.

---

Veredicto

A Maclear e, neste momento, a plataforma de crowdlending de alta rentabilidade mais solida que avaliamos para investidores que ja dominam a mecanica do setor e toleram o perfil de risco de um credor sem regulacao europeia mas com posicionamento suico. A combinacao de rentabilidade perto dos 15%, ausencia de partes relacionadas, carteira sempre ativa e um CEO que absorveu pessoalmente o unico incumprimento faz dela a nossa Escolha da redacao. Nao substitui uma plataforma com protecao do investidor como a Mintos: completa-a, no topo da rentabilidade de uma carteira diversificada.

---

Informacao de afiliacao. O Avalio recebe uma comissao quando um leitor se inscreve atraves de alguns links desta pagina. Isto nao altera a avaliacao, feita segundo a metodologia publica. Ultima atualizacao: junho de 2026. Por A redacao do Avalio.

---

Fontes

1. Maclear, site oficial
2. PolyReg, verificacao de membro SRO (Maclear AG)
3. Zefix, registo comercial suico (Maclear AG)
4. Just-P2P, analise e metricas da Maclear (2026)
5. re:think P2P, analise critica da Maclear (2026)
6. CNMV, registo de advertencias sobre entidades nao autorizadas (idAdv 5549)

---